研报合辑 | Omicron 来了，美股科技股怎么看？

传染官能更强的新冠狂犬病变种 Omicron 出现，全球产品开始新一轮恐慌官能抛售。

现今，Omicron 致死官能、疫苗以及特效药的确实均尚未可知。高企的不确定官能之下，预计美股产品短期仍将属于震荡状态。

这真是意味着，美股又一次要被爆锤了？只不过！

通过研究 2020 年SARS爆发、2021 三季度 Delta 变异狂犬病终于扩散期间的产品平庸，私募分析师陈俊云、先为英博发现，吃足SARS红利的成长股，以及云既有、数字既有核心趋势下的美股新能源股，预计都将有不错的发挥。

短期怎么看？

在私募看成，若此轮SARS年中演既有，需要关注以下六大课题：

1）产品整体来看，SARS扩散促使的生产成本容许预想弱既有，以及利率的下行，短期对成长股更为有利，今年三季度，纳斯达克净资产平庸亦显著好于同期标普、恒隆净资产；

2）零售业不仅仅，转到深居简出隔离料将促使远程网络办公大楼、流媒体等特别隐没&的单显著受益，去年SARS期间，ZOOM（互联）、Zscaler（端口安全）、 Twilio（云无线通信）、Docusign（电子签名）等成为列车运行内相对于平庸最优的单。

成长股什么自然语言？

私募看到，经过 2021 年以来的进一步下行， SP500 新能源领域净资产对应 2022 年的 PE 为 23 倍，处在近代中低位，新能源巨擘 MAAMG 合计市值超 9.5 万亿美元（截至 2021 年 10 年底 31 日），占总美股产品整体、标普净资产市值比重分别达到 15.5%、23.1%，同时局限性 MAAMG 整体估值约 32 倍位置，属于近代中枢的上沿。

这也就意味着，美股新能源隐没相较近代偏高的估值水平， 亦使得产品对于明年生产成本预想极为敏感。而短期新变异传染病的出现，料将使得产品对美联储快速容许生产成本的预想边际减弱，从而使得美股新能源隐没短期相对于占总优。

新能源股屹立不倒？

2021 年便就要进到尾声，短期的情绪扰动过后，新能源股还是稍稍！

私募表示，从中期尺度，新能源隐没的基本面依旧稍稍健，本轮云厂家资本开支下行周期将将近年中到 2022 三季度，SaaS 企业将年中受益于自身运营效率的改善，互联网隐没的网络既有趋势依旧明确，盈利依旧具备韧官能。

同时经过 2020 年的SARS冲击，全球防疫技能大概率很低此前。待产品恢复平静后，可以课题关注软件 SaaS、互联网以及与数据中心应用程序特别的 IT 应用程序与半导体隐没。